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期权交易规则

郑商所期权品种交易规则简表
品种 棉花期权 白糖期权 菜粕期权 菜籽油期权 花生期权 精对苯二甲酸(PTA)期权 动力煤期权 甲醇期权
合约标的物 棉花期货合约 白糖期货合约 菜粕期货合约 菜籽油期货合约 花生期货合约 PTA期货合约 动力煤期货合约 甲醇期货合约
交易代码 看涨期权:CF-合约月份-C-行权价格 看涨期权:SR-合约月份-C-行权价格 看涨期权:RM-合约月份-C-行权价格 看涨期权:OI-合约月份-C-行权价格 看涨期权:PK-合约月份-C-行权价格 看涨期权:PTA-合约月份-C-行权价格 看涨期权:ZC-合约月份-C-行权价格 看涨期权:MA-合约月份-C-行权价格
看跌期权:CF-合约月份-P-行权价格 看跌期权:SR-合约月份-P-行权价格 看跌期权:RM-合约月份-P-行权价格 看跌期权:OI-合约月份-P-行权价格 看跌期权:PK-合约月份-P-行权价格 看跌期权:PTA-合约月份-P-行权价格 看跌期权:ZC-合约月份-P-行权价格 看跌期权:MA-合约月份-P-行权价格
合约单位(吨/手) 5 10 10 10 5 5 100 10
最小变动价位(元/吨) 1 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.1 0.5
合约月份 标的期货合约中的连续两个近月,其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到5000手(单边)之后的第二个交易日挂牌 标的期货合约中的连续两个近月,其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到10000手(单边)之后的第二个交易日挂牌
交易时间 与标的期货合约一致(每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00,以及交易所规定的其他时间)
涨跌停板幅度 ±6%(与棉花期货合约涨跌停板幅度相同,其中CF2301涨跌停板幅度为±8%) ±6%(与白糖期货合约涨跌停板幅度相同) ±8%(与菜粕期货合约涨跌停板幅度相同) ±8%(与菜籽油期货合约涨跌停板幅度相同) ±7%(与花生期货合约涨跌停板幅度相同) ±6%(与PTA期货合约涨跌停板幅度相同) ±10%(与ZC期货合约涨跌停板幅度相同) ±7%(与甲醇期货合约涨跌停板幅度相同)
涨停板 期权合约上一交易日结算价+标的期货合约涨跌停板幅度
跌停板 Max(期权合约上一交易日结算价-标的期货合约涨跌停板幅度,期权合约最小变动价位)
保证金 大阳城官网保证金+2%
限仓(手) 20000 30000 20000 10000 3000 2000 30000 30000
交易指令 限价指令市价指令套利指令(须附加指令属性)
套利指令代码 跨式STD
宽跨式STG
限价单笔最大下单(手) 100
市价单最大下单(手) 2
最后交易日(到期日) 标的期货合约交割月份前一个月的第 3 个交易日,以及交易所规定的其他日期(标的期货合约交割月份前一个月第15个日历日之前(含该日)的倒数第3个交易日,以及交易所规定的其他日期,自2401合约起开始实施
行权价格 行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围(自2401合约起开始实施)
以棉花期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权 以白糖期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出5个实值期权、1个平值期权和5个虚值期权。 以菜籽粕期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权 以菜籽油期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出9个实值期权、1个平值期权和9个虚值期权 以花生期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出9个实值期权、1个平值期权和9个虚值期权 以PTA期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权 以动力煤期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权 以甲醇期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权
行权价格间距 行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;10000元/吨<行权价格≤20000元/吨,行权价格间距为200元/吨;行权价格>20000,行权价格间距为400元/吨。 行权价格≤3000元/吨,行权价格间距为50元/吨;3000 元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/ 吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨 行权价格≤2500元/吨,行权价格间距为25元/吨;2500元/吨<行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;行权价格>5000元/吨,行权价格间距为100元/吨 行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;5000元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨 行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;5000元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨 行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;5000元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨 行权价格≤500元/吨,行权价格间距为5元/吨;行权价格>500元/吨,行权价格间距为10元/吨 行权价格≤2500元/吨,行权价格间距为25元/吨;2500元/吨<行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;行权价格>5000元/吨,行权价格间距为100元/吨
行权方式 美式。买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请;买方可在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请
提交行权申请;买方可在到期日 15:30 之前提交
行权指令提交时间 到期日:交易时间以及到期日当日收市后15:30之前
义务仓履约配对原则 在结算时,根据期权买方提交的行权、放弃指令,系统
选择卖方进行配对。买卖双方配对原则遵循先投机、再套利、
后套保的顺序。对同属性下的期权持仓,按照建仓时间从长
到短进行选择。
行权后是否可申请仓位对冲
保证金计算公式 MAX【期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-(1/2)×期权虚值额,期权合约结算价×标的期货合约交易单位+(1/2)×标的期货合约交易保证金】
以上信息仅供参考,如有变化,以交易所或大阳城官网通知为准。并不对此表单独出具变更通告。【2022年12月】
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